<匯港通訊> 建銀國際發報告指,上調阿里巴巴(09988)港股目標價10.7%,從146.1港元升至161.7港元,亦上調對其美股目標價,二者均評級「跑贏大市」。
建銀國際指,阿里巴巴首財季業績略超過其預期,但是不及彭博預期。在電話會議中,管理層對核心業務前景展望積極。這表明公司的AI雲以及快速商務方面的投資策略執行良好,在中長期支持更快的收入和利潤增長,儘管加大對快速電商的投資可能會給短期盈利帶來壓力。
基於上述因素,上調對阿里2026-2028財年收入預測1-4%,考慮到雲及客戶管理收入(CMR)增長更快。因快速電商的投資更高及競爭加劇,下調對該公司2026/2027財年經調整盈利預測19%/6%,維持2028財年大體不變。(JJ)
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